La cultura del ahorro y cultura de inversión (parte II)

Son muchísimas las personas que ahorran. Como decía SONRISA en un comentario a la parte I de este post, siempre se puede ahorrar, aunque sea muy poco. No ahorran los que de ninguna manera no pueden por tener salarios miserables y muchas cargas familiares, o aquellos que no quieren ahorrar. Y estos dos grupos van en aumento en la sociedad actual...

En cambio, son muchísimas menos las personas que invierten respecto a las que ahorran. Y por inversión me refiero a sacarle una rentabilidad final sensiblemente mayor a la necesaria para preservar el capital de la inflación. Y esto no es nada fácil, ni en épocas de inflación desatada (que en España, hasta hace 2 días, hemos tenido) o en épocas de inflación contenida como en la actualidad. Sin duda, nuestra integración en el Euro nos ha ayudado a tener una mayor disciplina fiscal y a no tener que darle a "la máquina de imprimir billetes" más de la cuenta.

Como digo muchas veces y repito con frecuencia, a mí mismo el primero, no podemos creernos los más listos de la clase. Nuestros abuelos y nuestros padres combatieron la inflación galopante (los depósitos no cubrían inflación de dos dígitos) con inversiones inmobiliarias. Cuando la rentabilidad de las mismas superó la inflación, empezó a formarse la burbuja. Pero esto lo dejaremos para una próxima entrada.

Siempre ha habido productos (tierras, suelo, inmuebles, bonos), además de la bolsa, que han batido a la inflación. No podemos pensar que todos los que nos han precedido eran tontos y ahora somos nosotros los listos que saben invertir. Pero sí es cierto que en los tiempos actuales, con la burbuja inmobiliaria pinchada, son muchas las personas que tienen una mayor aversión al riesgo y se conforman con dejar su dinero en depósitos o en fondos de renta fija. Cuando las entidades bancarias competían con los SUPERDEPÓSITOS, estas personas lo tenían más fácil. Pero ahora que en la banca también se han pinchado burbujas y se sabe quien es quien y qué banco tiene capacidad de abonar intereses aceptables a los depositantes y quienes no (veanse las cuentas 123 de SANTANDER, las cuentas nómina remuneradas de BBVA o de BANKINTER), ya hay muchos que se tienen que conformar con rendimientos muy muy bajos. Hasta ING se desinfló (lógico si tenemos en cuenta que necesitó ayudas públicas del gobierno holandés, lo mismo que BANKIA del gobierno español).

Hay mucha gente que, aunque son excelentes ahorradores, por su aversión al riesgo real o intuido, se conforman con eximias rentabilidades que únicamente sirven para preservar el capital. Y, en mi opinión, están bien como están. No hace falta que ingresen en el mundo bursátil ni debemos hacer con ellos de "evangelizadores" del B&H. Por ejemplo, prefiero que mis amigos, mis familiares, duerman a pierna suelta a que a cada noticia, cada sobresalto, se les salga el corazón por la boca y retiren sus inversiones al primer bajón bursátil. Además, estos nuevos inversores que dudan de la estrategia serán aquellos que ni siquiera preserven el capital ya que saldrán precipitadamente en el peor momento, con minusvalías y la promesa de no dejarse nunca más engañar e invertir en el mundo de especuladores de la bolsa. Para dormir yo tranquilo es necesario que todos mis amigos y seres queridos duerman también tranquilos. "Cada uno tiene lo que le toca" como dicen por ahí.

Lo importante es que tú y yo permanezcamos firmes en la estrategia y durmamos a pierna suelta, a pesar de las dificultades y sobresaltos que puedan venir. Y en el mundo de la inversión en bolsa a largo plazo esto tiene un nombre: fondo de seguridad. ¿Cómo es nuestro fondo de seguridad? ¿Qué eventos o sucesos inesperados es capaz de cubrir? Son preguntas que nos tenemos que contestar necesariamente si queremos ser buenos inversores en bolsa a largo plazo.

Que paséis un buen finde

Julio