Cambio continuo de estrategia: me levanto B&H, en el almuerzo ya soy Value, meriendo con el Trading, en la cena invierto en Derivados y al acostarme monto una SICAV (Parte II)

La segunda parte de esta entrada me gustaría dedicarla a intentar profundizar un poco en lo que significa verdaderamente el LARGO PLAZO en la inversión en bolsa. Suele ser un concepto muy manido, muy utilizado y pocas veces comprendido a fondo. Nos podemos llegar a creer que significa una cosa que luego es diferente, con importantes matices, de lo que quiere decir tal o cual analista, blogger o comentarista económico.

A diferencia de otras veces, voy a intentar describirlo desde un punto de vista negativo, esto es, decir qué no es el largo plazo, desde un punto de vista bursátil, para que nos hagamos una idea de lo que sí es:

- El largo plazo no es un periodo de tiempo concreto. No son 5, 10, 15, 20, 25, 30 o más años.

- El largo plazo no es lo opuesto al corto plazo.

- El largo plazo no está en relación con nuestras sensaciones o con nuestras ilusiones.

- El largo plazo no es el mismo para dos valores distintos

- El largo plazo no es en el único periodo en el que es rentable una inversión.

- El largo plazo no tiene nada que ver con el ahorro

- El largo plazo no tiene como objetivo principal preservar el capital

- El largo plazo no requiere de unos conocimientos avanzados en bolsa

- El largo plazo no supone olvidarse de la inversión

- El largo plazo no nos hace ricos, a pesar del interés compuesto.

- El largo plazo no es inmune a una catástrofe económica de país

Bueno, pues ahora pasaré a comentar y argumentar estas afirmaciones. Lo primero, decir que están referidas, unicamente, a inversión en bolsa.

Cuando digo que no abarca un periodo de tiempo concreto, lo que quiero señalar es que es un concepto ambiguo. Tiene varias acepciones. Se puede aplicar a 10 o 30 años indistintamente. Pero sí es común, a todas las acepciones, que debe pasar, por lo menos, UN CICLO INVERSOR COMPLETO. Es la famosa curva del ciclo de los pollos, de la que hemos hablado en otras entradas.

Además, no es un concepto opuesto al corto plazo ya que aparece otro concepto aún más ambiguo como el MEDIO PLAZO. Podría darse la paradoja de que en un ciclo inversor de 12 años, corto plazo sean 11 años y largo plazo sean 12, con el ciclo completo.

Una inversión no está en el largo plazo porque nos hayamos olvidado de ella o ya no esté en primera fila de nuestras empresas favoritas. Podríamos pensar que como ya no la tengo en mente ha roto la frontera del largo plazo y ya la puedo vender en cualquier momento. No es así. Largo plazo, con frecuencia, son muuuuuchos años para una empresa concreta. Pueden ser 20 o más. En cambio para otra pueden ser 5. Depende.

También debemos ser conscientes de que hay gente que gana dinero con el corto plazo, esto es, vendiendo antes de que se cierre el ciclo para una empresa. Quizá los "paquetes" como nosotros no lo conseguimos, pero sí hay mucha gente que vive de ello. No tanto como parece, pero hay gente. No menospreciemos otras formas de hacer rentable una inversión.

Hay gente que ahorra para una casa, un coche, etc y piensa: "como aun me faltan varios años, voy a meterlo en bolsa a largo plazo y seguro que cuando lo retire le sacaré un buen dinerillo". Error. Uno de los principios de la inversión a largo plazo es que NUNCA sabremos por anticipado cuando se va a cerrar el ciclo y cuando podremos retirar el dinero con jugosas plusvalías. 

El largo plazo está para ganar dinero, mucho dinero. Para preservar el capital existen otras estrategias mejores que la inversión directa en acciones. Y menos complejas.

El largo plazo no requiere saber análisis técnico avanzado, pero sí tener unos mínimos conocimientos de análisis fundamental, para no confundir la velocidad con el tocino, esto es, las buenas con las malas empresas. Y esa formación está al alcance de todos a través de Internet. Pero sí requiere vigilar "nuestros cachorros", como los llama Pobre Pecador. Para rotar cartera, por si hay que hacerlo.

Y por último, no nos libra de una catástrofe de país, como le ha pasado a Grecia por los años de corrupción, despilfarro y populismo (por ese orden). O a Venezuela por el ascenso al poder de modelos económicos socialistas-populistas. O de una guerra civil. O de un cambio de moneda-hiperinflación, como pasó en Argentina. En fín, paro que se me pone mal cuerpo...

Espero haberos ayudado para que os hagáis una imagen personal de lo que significa el largo plazo. Como podéis ver es un tema complejo, del que todos hablamos y del que no es fácil concretar exactamente.

Mi inversión es B&H con compras "a contrarian". Y sin ventas, a menos de posible quiebra de la empresa o que se revalorice un 75% o 100%. A largo plazo. ¿Y la tuya?

Feliz finde

Un abrazo

Julio